Институциональная торговля криптовалютами: что вам нужно знать

Думая о торговле криптовалютой, многие люди представляют себе трейдеров-одиночек, приклеенных к экранам и ожидающих следующего пампа для прыжка. На самом деле, за кулисами происходит гораздо более масштабная игра. Сегодня институциональная торговля криптовалютами набирает обороты, меняя подход к работе всей отрасли.

Речь идет о хедж-фондах, банках и управляющих активами, которые перемещают миллионы (даже миллиарды) долларов в традиционных и цифровых активах. Эти тяжеловесы полагаются не только на ветки Reddit и удачу — им нужна высококлассная инфраструктура, доступ к надлежащей платформе для институциональной торговли криптовалютой и безопасность, чтобы вести бизнес легально, эффективно и бесперебойно. Итак, давайте разберемся, что делает современный институциональный криптотрейдинг — от инструментов до риск-стратегий.

Платформы для торговли криптовалютой для учреждений — что они предлагают

Торговля на розничной бирже похожа на марафон в шлепанцах — так чувствует себя институциональный инвестор. Таким игрокам рынка действительно нужны специализированные платформы для торговли криптовалютой, созданные для работы с большими объемами торгов, быстрым исполнением и умной маршрутизацией. Такие платформы часто предлагают внебиржевые (OTC) рынки, что позволяет учреждениям работать в больших объемах, не дестабилизируя весь рынок и не вызывая колебаний цен.

Криптоплатформы B2b предлагают передовые торговые инструменты, включая обнаружение сигналов на основе искусственного интеллекта, алготрейдинг и т. д. Еще одним важным инструментом является колокейшн — размещение серверов физически ближе к АТС, что помогает снизить задержку до микросекундного уровня. Это очень важно для учреждений, потому что, когда вы совершаете миллионные сделки, каждая секунда на счету.

Другие инструменты могут включать подключение FIX/REST API, настраиваемую структуру комиссий и агрегаторы ликвидности. Благодаря всем этим функциям институциональные криптоплатформы соответствуют масштабу и скорости, которые требуются учреждениям.

Соответствие нормативным требованиям — обязательное условие для институциональных сделок

Соблюдение нормативных требований занимает центральное место в институциональной торговле. Дело в том, что учреждения никогда не будут трогать ничего сомнительного. Крупные компании должны следовать строгим правилам соблюдения KYC и AML, поскольку это гарантирует, что каждая транзакция и каждая участвующая сторона полностью проверены.

Мы также наблюдаем растущее глобальное давление на криптовалюту — такие правила, как MiCA и Правило путешествий FATF, затрудняют злоумышленникам оставаться незамеченными. И это хорошо — с четкими правилами компании чувствуют себя гораздо безопаснее.

Некоторые страны прилагают дополнительные усилия для содействия цифровым инновациям; Например, Сингапур, ОАЭ и Швейцария работают над созданием благоприятной для криптовалют правовой базы, что делает их центрами для криптокомпаний.

Предоставление ликвидности и управление рисками — ключи к масштабированию институциональных стратегий

Часто учреждения выполняют двойную работу — не только торгуют, но и предоставляют ликвидность. Участвуя в программах маркет-мейкинга, они пополняют стаканы, сужают спреды и обеспечивают стабильные цены. Взамен они вознаграждаются низкими комиссиями (или даже нулевыми комиссиями и скидками). Таким образом, учреждения экономят деньги, а рынок остается стабильным. Однако, даже обладая глубокой ликвидностью, вы нуждаетесь в жестком контроле. Учреждения полагаются на многоуровневое управление рисками:

• предторговая проверка;
• пороговые значения маржи;
• отслеживание рисков по счетам;
• автоматические стоп-ауты.

Не стоит забывать и о криптокастодиальных решениях, которые представляют собой не обычные криптокошельки, а решения для мультиподписи, холодного хранения, биометрического доступа, а иногда даже страхового покрытия. Когда вы держите 100 миллионов долларов в биткойнах, безопасность — это все.

Что касается хеджирования рисков, то учреждения полагаются на фьючерсы и опционы, а также используют структурированные продукты, которые позволяют им управлять волатильностью, не привлекая слишком много капитала. Все дело в точности, а не в догадках.

Если в первые годы криптовалюта казалась рискованной, непредсказуемой и нерегулируемой, то сегодня, с притоком институций, она все перевернула с ног на голову. Сегодняшняя криптовалюта — это инфраструктура, соответствие требованиям, безопасность и масштабирование. И это то, что привлекает больше учреждений. Благодаря надежным торговым платформам, надежному управлению рисками и соблюдению нормативных требований учреждения способствуют зрелости в криптопространстве.

Чем больше компаний выходят на рынок, тем сильнее, привлекательнее и эффективнее экосистема становится не только для трейдеров, но и для регуляторов. Следующая глава развития крипты будет написана не случайно  — она будет построена на стратегии, умном исполнении и структуре.